📈 Le non coté : l’opportunité de diversifier et de dynamiser son patrimoine dans l’économie réelle

Alors que les marchés financiers sont parfois volatils et que les placements traditionnels affichent des rendements limités, de plus en plus d’investisseurs s’intéressent au non coté.

Mais qu’est-ce que cela signifie ?

👉 Le non-coté, c’est investir dans des entreprises non cotées en Bourse.

Cela peut prendre plusieurs formes :

• Fonds de dette privée avec l’octroi de prêt à des entreprises, non financés par les banques.
• Fonds de Private Equity (ou Capital investissement) avec la participation au capital des entreprises, à différents stades de développement d’une société.

💡Chez HELAN Patrimoine, nous avons choisi des fonds qui sélectionnent uniquement des entreprises considérées comme performantes et déjà profitables afin de soutenir leur stratégie de croissance et/ou d’acquisition.

Le non coté peut être investi au travers de différents supports :

• Contrats d’assurance-vie,
• Plans d’Epargne retraite (PER),
• Nominatif pur (détention directe), …

Et avec différentes typologies de fonds : FCPR, FCPI, FIP, SLP.

👉 Pourquoi s’y intéresser ?

✅Diversifier son portefeuille : réduire sa dépendance aux marchés cotés et rechercher une moindre volatilité.

✅Viser un potentiel de rendement attractif : le non coté a historiquement surperformé les marchés traditionnels à long terme.

✅Investir dans l’économie réelle : contribuer au financement d’entreprises et de projets concrets.

⚠️Évidemment, le non coté s’accompagne d’une durée d’investissement plus longue et d’une liquidité plus faible que les placements classiques.
Chaque investissement comporte des risques spécifiques. D’où l’importance de l’intégrer avec discernement dans une stratégie globale de patrimoine.

🚀 Un univers d’investissement de plus en plus large

Historiquement, seuls les fonds fermés, avec des durées de blocage comprises entre 8 et 10 ans, et des tickets d’entrée élevés, étaient proposés aux investisseurs.

Désormais, une nouvelle génération de fonds plus souples fait son apparition, visant à accroître l’accessibilité des investissements tout en préservant un horizon de rendement attractif, avec notamment :

✅Les fonds evergreen, à souscription permanente (99 ans) et à liquidité partielle.

✅Les fonds de dette privée avec des durées de portage plus courtes que les fonds de Private Equity. Ils peuvent être capitalisant ou distribuant. Ils offrent un potentiel de croissance plus modéré en contrepartie de risques de perte et de liquidité réduits. Certains permettent des mécanismes de garanties partielles en capital.

✅Les fonds secondaires, permettent d’investir en cours de vie dans des fonds de Private Equity déjà constitués. Ils offrent une meilleure visibilité et un retour sur investissement plus rapide que les fonds primaires.

✅Les fonds de fonds offrent une diversification accrue auprès de différents gérants. Ils peuvent comporter plusieurs stratégies (fonds primaires, fonds secondaires, co-investissement).

✅Les fonds éligibles au régime de faveur d’exonération d’impôt sur le revenu (Quota fiscal) : pour une personne physique, les plus-values sont exonérées d’impôt lors de la vente, sous condition d’une durée de détention minimale de 5 ans. Seuls les prélèvements sociaux de 17,2% restent dus.

✅Les dispositifs fiscaux comme le 150-0 B ter (apport-cession).

💡 En résumé :

Le non coté n’est pas réservé aux investisseurs institutionnels. Grâce à l’émergence de différents véhicules, il est aujourd’hui accessible à davantage d’épargnants, à condition d’être bien conseillé et accompagné.

Le vrai enjeu : repenser sa stratégie d’allocation pour intégrer des solutions diversifiantes, créatrices de rendement et porteuses de sens.

📢 Et vous, avez-vous déjà envisagé de diversifier votre patrimoine dans le non coté ?